안녕하세요, 오늘은
기존의 배당주 소개와 달리 떠오르는 성장주인 온 러닝
에 대하여 알아보도록 하겠습니다
최근 국내에도 호카와 함께 떠오르는 신발 브랜드 중 하나인 온 러닝이라 회사에 대해서 아래 목차로 알아보겠습니다.
목차
1. 주식 소개
2. 회사 소개
3. 회사의 실적
4. 현재 가격 및 주가 차트
5. 배당금 및 배당률
1. 주식 소개
주식명: On Holding AG
티커: ONON
회사명: 온 홀딩스
상장일: 2021.09.17
상장 거래소: NYSE
2. 회사 소개
회사 개요: 최근 몇년 간 우리나라에 떠오르는 호카 신발 함께 온러닝이라는 신발도 인기를 얻고 있습니다. 온러닝 신발을 판매하는 온이라는 회사는 2010년에 설립된 스위스 회사입니다. 철인 챔피언 출신이던 올리비에가 후원사인 나이키와의 제품 협업이 불발되자, 데이비드, 캐스퍼와 협업을 맺으며 설립하였고 2012년에는 부드러운 착지와 폭발적인 이륙을 제공하는 "CloudTec" 기술을 개발하여 특허를 내었습니다. 이러한 착화감을 바탕으로 프로 운동선수들에게 인기를 얻으며 빠르게 성장하였습니다. 테니스의 대표적인 선수 로저 페더러가 2019년 주주가 되었다고하며 테니스화 협업이 진행중이라고도 합니다.
온러닝 신발은 빠르게 성장하고 있으며 작년 2023년 상반기 기준으로 미국의 리셀(중개) 플랫폼인 StockX에서 무려 전년도 대비 15,357%나 거래량이 증가하면서 거래량 상승률 기준 압도적인 1위 스니커즈 브랜드로 뽑혔습니다.
회사 사업 및 주요 매출: 사업 구조 측면에서 온은 직접 소비자와 도매 모델을 모두 운영하며, 자체 매장, 웹사이트, 전 세계 소매업체 네트워크를 통해 판매하고 있습니다. 회사는 주력 제품인 러닝화를 넘어 의류와 액세서리로 제품의 범위를 넓혀가고 있습니다. 온은 최근 몇 년 동안 매출이 10억 스위스 프랑(한화 약 1조 5천억)을 넘어서는 인상적인 성장을 보였으며, 북미와 유럽과 같은 주요 시장에서의 강력한 수요에 힘입어 아직도 여전히 성장 진행형이라고 볼 수 있습니다.
온은 Nike와 Adidas와 같은 업계 거물과 경쟁하는 프리미엄 브랜드로 자리 매김했지만 혁신과 강력한 라이프스타일 어필을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 회사의 영업 이익 마진은 확장과 함께 개선되었지만, 여전히 마케팅과 글로벌 입지 확장에 많은 투자를 하고 있습니다. 2024년 현재, 글로벌 러닝화 산업에서 온의 시장 점유율은 아주 작은편입니다. 그렇기 때문에 소매 및 전자 상거래 채널에서의 입지를 확대하는 데 중점을 두고 계속 성장하고 있어 지켜볼 필요가 있어 보입니다.
3. 회사 실적
1) 매출&영업이익&순이익
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 |
| 2019 | 267.1 | 5.7 | - 1.5 |
| 2020 | 425.3 | - 17.1 | - 27.5 |
| 2021 | 724.6 | - 141.1 | - 170.2 |
| 2022 | 1,222.1 | 85 | 57.7 |
| 2023 | 1,792.1 | 179.8 | 79.6 |
단위: 백만
화폐: CHF(프랑)
* 1프랑 = 약 1,500원
매출액은 2019년부터 2023년까지 엄청난 성장을 보여주고 있습니다. 약 40% ~ 60%의 성장입니다. 23년 기준 매출은 17억 9200만 프랑으로 한화로 약 2조 8100억입니다. 눈에 띄는 매출 성장과는 달리 영업이익과 순이익은 2021년까지는 적자를 기록하였습니다. 다만 2022년부터 안정적인 흑자 구조를 형성하였고 2024년 3분기 기준으로 2023년의 순이익은 이미 뛰어넘었으며 영업이익 또한 넘을 것으로 생각됩니다.
2) 현금흐름
| 연도 | 영업 | 투자 | 재무 | 순 변동 |
| 2019 | - 5.2 | - 9.5 | - 0.7 | - 15.6 |
| 2020 | - 14.7 | - 18.6 | 124.8 | 90.5 |
| 2021 | 16.9 | - 36.4 | 595.9 | 562.5 |
| 2022 | - 227 | - 82.9 | 6.3 | - 282.1 |
| 2023 | 232.1 | - 47.1 | - 21.8 | 123.6 |
단위: 백만
화폐: CHF(프랑)
* 1프랑 = 약 1,500원
먼저 영업현금흐름은 2020년과 2022년 마이너스를 보이며, 불안정했으나 2023년 2억 3200만 프랑으로 한화 약 3,600억의 영업 현금흐름을 보이고 2024년은 3분기까지 3억 4000만 프랑으로 좋은 영업 현금흐름을 보이고 있습니다. 투자는 매년 꾸준하게 하고 있는 모습이며 유독 눈에 띄는 2021년 재무 현금흐름은 IPO, 즉 상장을 통한 현금유입입니다.
3) 자산&부채&자본
| 연도 | 자산 | 부채 | 자본 |
| 2019 | 143.6 | 79.2 | 64.4 |
| 2020 | 382.6 | 137.5 | 245.1 |
| 2021 | 1,236.5 | 388.1 | 848.4 |
| 2022 | 1,382.4 | 412.9 | 969.5 |
| 2023 | 1,593.0 | 518.5 | 1,074.5 |
단위: 백만
화폐: CHF(프랑)
* 1프랑 = 약 1,500원
19년에서 20년으로 지나가며 자산의 증가가 꽤 크게 있었는데, 자본이 많이 증가하는 좋은 모습의 성장이었습니다. 그러나 더욱 눈에 띄는 것은 자산이 21년 이후로 엄청나게 상승한 것인데, 이는 부채의 증가도 있지만 자본의 증가가 큰 모습입니다. 이 또한 재무현금흐름 증가의 이유와 마찬가지로 IPO로 인한 영향이 큽니다. 이후 2023년까지 꾸준하게 자산이 증가하고 있는 모습입니다.
4. 현재 가격 및 주가 차트
현재 주가: $ 58.13
주가 차트
52주 최고가: $58.51
52주 최저가: $25.78
23년 이전, $16 정도였던 주가는 어느덧 3배가 넘는 $58에 육박하였습니다. 회사의 엄청난 성장을 반영하며, 주가도 함께 엄청난 상승을 하고 있는 모습입니다. 위에서 살펴보았듯이 현재도 매출, 영업이익, 순이익 등 꾸준하게 증가하고 있으며 앞으로 시장 점유율을 더욱 확대함에 따라 어디까지 상승할지 지켜보아야 할 것으로 생각됩니다.
5. 배당금 및 배당률
현재 회사는 배당금을 지급하고 있지 않습니다. 이는 어쩌면 성장주의 특징이기도 합니다. 그 이유는 성장을 해야하는 만큼 배당을 지급하기보다는 투자에 더욱 돈을 쏟아야하기 때문입니다.
나중에는 배당을 지급할 수도 있으나 현재는 지급하지 않고 있으므로 배당금 및 배당률에 대한 정보는 생략하도록 하겠습니다.
오늘은 떠오르는 신발 브랜드 회사 온 홀딩스에 대하여 알아보았습니다. 저도 몇 달 전 소액으로 매수하여 현재 50%의 수익률을 보여주고 있는데, 앞으로 얼마까지 상승할지 유심히 지켜볼 예정입니다.
본 포스팅은 추천 글이 아니며, 포스팅의 정보를 통해 금일 소개해드린 주식을 접하신 분은 투자를 고려할 시 조금 더 깊은 정보를 찾아보시고 투자하시는 것을 추천드립니다.
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