[성장주] 드라이브 스루 커피 전문점, 더치 브로스 (Dutch Bros)

안녕하세요, 오늘은 

제가 성장주만 모으고 있는 계좌에서 보유하고 있는 주식 더치 브로스 (Dutch Bros)

에 대하여 알아보도록 하겠습니다

 

기존의 스타벅스, 블루보틀 같은 커피 매장과 달리 더치 브로스는 드라이브 스루 형식으로 판매하고 있는 프랜차이즈입니다.

 

틈새 시장을 공략하여 성장하고 있는 더치브로스에 대해서 아래 목차로 알아보겠습니다

 

목차

1. 주식 소개 

2. 회사 소개

3. 회사의 실적

4. 현재 가격 및 주가 차트

5. 배당금 및 배당률

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1. 주식 소개

회사명: Dutch Bros

티커: BROS

상장일: 2021.09.17

상장 거래소: NYSE

 

 

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2. 회사 소개

회사 개요:

더치브로스 (Dutch Bros)는 1992년 오리건 주 그랜츠 패스에서 데인 보스마(Dane Boersma), 트래비스 보스마(Travis Boersma) 형제가 설립한 드라이브 스루 커피 체인으로 시작되었습니다.

 

성장에 성장을 거듭한 Dutch Bros는 미국 전역에서 2023년 기준 800개 이상의 매장을 운영하며, 주로 드라이브 스루 방식으로 고객에게 커피를 제공하고 있습니다. 이 회사의 운영 중 특징은 고객과의 친밀한 상호작용과 밝은 브랜드 이미지를 강조하며, "Dutch Luv"라 불리는 독특한 기업 문화를 유지하고 있다는 것입니다.

 

그 중 일부로 브로이스타(브로와 바리스타의 합성어)라 불리는 매장 직원들은 단골 손님의 이름과 선호 메뉴를 기억하거나 커피를 전달할 때 밝게 웃으며 안부인사를 하거나 반려 동물이 오는 경우 반려동물을 위한 음료를 준비하는 등의 매장 모토가 있습니다.

 

 

회사 사업 및 주요 매출:

더치브로스는 창업 6개월 만에 하루 200달러(약 25만원) 이상 매출을 냈으며 현재까지 엄청난 매출 성장을 이뤄내고 있습니다. 특히 작년에는 총 매출이 966억 달러까지 올랐고 상장 후 최초로 영업이익 4622만 달러를 기록하며 흑자를 내었으며 2024년인 현재까지도 좋은 매출 성장과 영업이익 성장을 보여주고 있습니다.

 

Dutch Bros의 매출 구조는 주로 커피 음료 판매에서 비롯되며, 에너지 음료와 같은 독자적인 제품도 주요 수익원 중 하나입니다. 특히, “Dutch Bros Blue Rebel”이라는 자체 브랜드의 에너지 음료는 많은 인기를 끌고 있습니다. 또한, 각 매장은 프랜차이즈 형식으로 운영되어, 지역 매니저와 팀이 현지 시장에 맞춘 전략을 펼치고 있습니다.

 

미국 커피 판매 시장에서 Dutch Bros의 점유율은 스타벅스나 던킨과 같은 대형 브랜드에 비하면 상대적으로 작지만, 지역 커뮤니티를 기반으로 한 충성도 높은 고객층을 보유하고 있습니다. 특히 젊은 세대에게 큰 인기를 끌며 빠르게 성장하고 있는 점이 주목할 만합니다.

 

Dutch Bros는 매년 꾸준한 성장을 기록하고 있으며, 성장 전략의 일환으로 신규 매장 개설과 기존 매장의 운영 효율성을 지속적으로 개선하고 있습니다. 고객 경험과 지역 사회와의 관계를 중시하는 이들의 접근 방식은 앞으로도 지속 가능한 성장을 이끄는 핵심 요소가 될 것으로 보입니다.

 

 

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3. 회사 실적

 

1) 매출&영업이익&순이익

연도	매출액	매출 총이익	영업이익	순이익
2019	238.4	96.1	30.3	0
2020	327.4	115.9	11.0	0
2021	497.9	153.3	- 111.2	- 12.7
2022	739.0	180.9	0.4	- 4.8
2023	965.8	251.3	49.2	1.7

단위: 백만

화폐: 달러 ($)

 

매출액은 엄청난 상승세를 보여주고 있습니다. 20%에서 많게는 50%의 성장률이며, 2024년에도 약 24%의 성장을 보여줄 것으로 예측되고 있습니다. 2023년 기준 한화로 1조 3800억이며, 2024년 매출은 한화로 약 1조 7000억 예상되어지고 있습니다.

 

다만, 영업이익은 매출과는 달리 이전까지 완전한 성장세가 아니었습니다. 그러나 2022년 이후로는 안정적인 성장세로 전환하였습니다. (2024년 106.5 백만 달러 예상)

순이익 또한 마찬가지입니다. 2022년까지는 마이너스였으나, 2023년 이후 부터 성장세로 전환한 모습입니다. (2024년 30.2 백만 달러 예상)

 

성장주는 특징이 영업이익은 적자 혹은 불규칙한 경우가 많습니다. 이러한 수치는 보통 매출이 크게 늘어나면서 규모의 경제를 통해 흑자 전환에 성공하는 경우가 많습니다. 

 

2) 현금흐름

연도	영업	투자	재무	순 변동
2019	56.7	- 39.9	- 12.7	4.1
2020	53.5	- 45.6	8.1	16.1
2021	80.4	- 121.1	27.6	- 13.1
2022	59.9	- 192.6	134.4	1.7
2023	139.9	- 227.3	200.7	113.4

단위: 백만

화폐: 달러 ($)

 

영업 현금흐름은 2022년 잠시 감소하였지만 23년 큰 폭으로 증가하였으며 2024년에도 229.2 백만 달러(한화 약 3,278억)로 증가세를 보여주고 있습니다.

 

성장 회사인 만큼 투자는 꾸준히 증가하고 있는 모습입니다. (현재 800개의 매장까지 도달하며 성장세를 끌어올리는 주 원동력입니다)

 

재무현금흐름에서도 점점 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 이자로 큰 비용이 나가는 일 없이 좋은 성장세임을 알 수 있습니다. 

 

3) 자산&부채&자본

연도	자산	부채	자본
2019	168.3	1,028.0	- 859.7
2020	259.7	1,719.4	- 1,459.8
2021	553.7	340.0	213.7
2022	1,186.4	934.4	252
2023	1,764.0	1,088.1	675.9

단위: 백만

화폐: 달러 ($)

 

회사의 자산은 무섭게 증가하고 있습니다. 부채는 2021년 완전히 탕감한 수준으로 감소하였다가 현재는 다시 증가하고 있는 모습입니다. (아무래도 투자를 꾸준히 증가시키기 위하여 부채도 어쩔 수 없이 함께 증가하는 모습입니다)

 

자본은 2020년까지 엄청난 마이너스를 보이다 2021년부터는 +로 전환한 후 증가하고 있는 모습입니다. (2024년 752.7 백만 달러 예상)

 

 

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4. 현재 가격 및 주가 차트

현재 주가: $ 52.31 (한화 약 7만 4천원 / 원달러 1400원 기준)

주가 차트

 

 

 

52주 최고가: $ 56.10

52주 최저가: $ 25.46

 

상장 초기 $ 76까지 올랐던 주가는 쭉 떨어진 후, 2023년 하반기를 기점으로 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

현재는 전고점을 돌파하진 못하였으나, 전고점에 가까워지고 있는 모습입니다.

 

대부분의 주식들은 상장 시기 고점을 보여주었다가 주가가 확 추락한 후, 실적에 따라 점차 주가가 올라 전고점을 돌파하는 모습을 가지고 있는 것 같습니다.

(물론 좋은 성장주일 때 주가가 계속 오르는 것이며, 만약 좋지 못한 회사라면 그대로 계속 추락만 하다가 끝날 수도 있습니다)

 

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5. 배당금 및 배당률

아직 배당금을 지급하기에는 성장이 더 급하고 더 중요한 회사이기에 현재 배당은 지급하고 있지 않습니다.

배당금을 지급하지 않기에 해당 정보는 생략하겠습니다.

 

 

 

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오늘은 제가 성장주에만 투자하는 계좌에서 소액으로 투자하고 있는 더치 브로스(Dutch Bros)에 대하여 알아보았습니다.

제 욕심으로는 텐버거 주식이 되어주었으면 하나, 앞으로 성장세가 어떻게 될지 계속 유심히 지켜보아야 할 것 같습니다.

 

본 포스팅은 추천 글이 아니며, 포스팅의 정보를 통해 금일 소개해드린 주식을 접하신 분은 투자를 고려할 시 조금 더 깊은 정보를 찾아보시고 투자하시는 것을 추천드립니다.